So berechnen Sie schnell und einfach den Inneren Wert einer Aktie!
Inneren Wert einer Aktie berechnen
Einführung Innerer Wert:
Der Innere Wert (Intrinsic Value) einer Aktie ist der tatsächliche Wert einer Aktie, der durch fundamentale Faktoren wie Gewinnprognosen und Umsatzwachstum bestimmt wird (Finanzielle Kennzahlen). Er wird mit dem aktuellen Marktpreis verglichen, um zu bestimmen, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Ein Investor berechnet den Inneren Wert, um zu entscheiden, ob eine Aktie ein lohnendes Investment sein könnte. Wenn der Innere Wert höher ist als der aktuelle Marktpreis, kann die Aktie als unterbewertet betrachtet werden und eine gute Gelegenheit für einen Kauf darstellen.
In diesem Artikel gehen wir eingehend auf die Berechnung des Inneren Wertes einer Aktie mit verschiedener Multiples ein und beleuchten die Bewertungsmethode DCF (Discounted Cash Flow). In unserem Artikel über unterbewertete Aktien haben wir einige Multiples zusammen mit Beispielen behandelt, um unterbewertete Aktien hervorzuheben, und in diesem Artikel werden wir dieselben Beispiele verwenden, um den inneren Wert dieser Aktien zu berechnen.
Innerer Wert Aktien-Rechner:
Was ist der Innere Wert?
Der Innere Wert einer Aktie ist der eigentliche wahre Wert. Dies kann auf jeden Vermögenswert im Leben angewendet werden und nicht nur auf Aktien oder Unternehmen. Für z.B. wir alle sammeln seltene Münzen und Geldscheine. Für z.B. der US-Penny vor 1982 enthielt 95 % Kupfer.
Die steigenden Kupferpreise haben diesen Cent viel mehr wert gemacht als einen Cent. Während der äußere Wert eines Pennys nur ein Cent ist, ist sein innerer Wert aufgrund des Kupfergewichts in diesem Penny tatsächlich doppelt so hoch, nämlich zwei Cent. Somit halten diejenigen, die die Münze besitzen, tatsächlich eine unterbewertete Münze, wenn sie sie gegen einen Cent Wert eintauschen wollen.
Wie kann der Innere Wert bei Aktien angewandt werden?
Der Innere Wert der Aktie hält sich ähnlich wie der der Aktie. Die Berechnung des Finanzwerts ist komplex, aber oft einfach, sobald Sie den Dreh raus haben. Der Aktienkurs spiegelt den Wert wider, zu dem man diese Aktie erwerben kann. Sein innerer Wert wird jedoch unterschiedlich sein, berechnet auf der Grundlage von materiellen Vermögenswerten (Grundstück, Maschinen usw.) und immateriellen Vermögenswerten (Formel, Patente, Lizenzen) und derselbe kann ein Vielfaches des Aktienkurses wert sein.
Es gibt einige beliebte Multiplikatoren, die auf dem Markt bekannt sind und normalerweise verwendet werden, um festzustellen, ob die Aktie oder das Unternehmen eines Unternehmens mit einem Abschlag auf seinen inneren Wert gehandelt wird. Dieselben Multiples können auch in verschiedenen Rechnern verwendet werden, um den inneren Wert der Aktien oder des Unternehmens des Unternehmens zu bestimmen. Lassen Sie uns jetzt einen Blick auf einige der inneren Wertformeln werfen.
Das Kurs- Gewinn- Verhältnis (KGV):
Das Kurs- Gewinn- Verhältnis (KGV) eines Unternehmens gibt Aufschluss darüber ob ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem Gewinn momentan günstig an der Börse zu kaufen ist. Weist eine Aktie ein KGV von unter 15 auf, gilt das Unternehmen als vorteilhaft bewertet. Dieser Zielwert kann aber von Branche zu Branche abweichen. Das KGV eignet sich aber innerhalb der gleichen Branche zum Vergleich von Unternehmen zu einander und ein niedriges KGV ist ebenfalls ein Hinweis für einen hohen Inneren Wert:
In diesem Beispiel zeigt sich, dass die Aktie von Target deutlich günstiger bewertet ist, als jene seiner Mitstreiter. Zusätzlich könnte man das durchschnittliche KGV der Branche berechnen und mit dem Gewinn von Target multiplizieren um einen theoretischen Inneren Wert für Target zu erhalten.
Würde also Target zu seinen Konkurrenten aufschließen und gemessen am Gewinn eine vergleichbare Bewertung erreichen, würde der Aktienkurs von Target bei 450$ liegen. Der Innere Wert liegt somit deutlich höher bei Target.
Kurs- Gewinn- Verhältnis (KGV) Rechner:
Das Kurs- Umsatz- Verhältnis (KUV):
Dieses Verhältnis, das oft als KUV eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Mitbewerbern bezeichnet wird, zeigt, ob der Wert eines Unternehmens basierend auf seinem Umsatz fair ist oder nicht. Ähnlich wie beim KGV können wir den Inneren Wert für Aktien somit einschätzen.
In diesem Beispiel sehen wir Versicherungsunternehmen, deren Einnahmen oft direkt in Erträge übergehen. Prudential Financial bleibt stark unterbewertet, während Chubb überbewertet ist. Der Innere Wert von Prudential Financial erscheint hoch, hingegen zeigt sich, dass Chubb gemessen am KUV deutlich teurer bewertet ist als der Branchen Schnitt.
Kurs- Umsatz- Verhältnis (KUV) Rechner:
Die Graham Zahl Formel:
Eine weniger bekannte, aber sehr effektive Formel zur Bestimmung des Inneren Wertes wurde von Benjamin Graham, auch bekannt als der Vater des Value Investing, entwickelt. Die Graham-Zahl kann branchenunabhängig angewandt werden. Es gibt den absoluten Wert des Aktienkurses auf dem Markt unabhängig von seinem Sektor an. Es stützt sich auf den Buchwert und den Gewinn pro Aktie, um den Inneren Wert der Aktien an der Börse zu bestimmen. Der Graham Zahl Rechner ist eine weitere Möglichkeit, mit ein paar Klicks den Inneren Wert einer Aktie zu ermitteln.
Benjamin Graham gab die Formel als Wurzel von (22,5*Gewinn pro Aktie*Buchwert pro Aktie) an. Lassen Sie uns anhand dessen die Unternehmen der obigen Beispiele vergleichen und ihren inneren Wert anhand der Benjamin-Graham-Zahl bestimmen:
Wie man sehen kann, ist die Graham-Zahl sehr konservativ, was zu einem sehr niedrigen Inneren Wert führt. Dies ist einer der Gründe, warum die Graham-Formel nur in Kombination mit anderen Bewertungsmodellen Sinn macht.
Mit dem Fair Value Calculator können Sie Aktien deutlich genauer auf deren inneren Wert überprüfen. Neben den genaueren Online Rechnern, die statt nur 2 fundamentale Kennzahlen 7 Kennzahlen anwenden, werden in unseren Premium Tools 12 Bewertungsmodelle kombiniert und deren Durchschnitt übersichtlich dargestellt.
Mit den Premium Tools des Fair Value Calculators müssen Sie die fundamentalen Kennzahlen nicht mehr selbst suchen. Alle finanziellen Daten werden zu mehr als 45.000 Aktien weltweit automatisch geladen und in der Datenbank verarbeitet. Zusätzlich können Sie den Aktien Screener verwenden um noch einfacher günstige Aktien mit hohem inneren Wert finden.
Graham Zahl Rechner:
Discounted Cashflow (DCF Modell)
Discounted Cash Flow oder DCF ist ein Bewertungsmodell für den Inneren Wert, das von der Schätzung/Schätzung zukünftiger Cashflows abhängt. Die Cashflows werden inflationsbereinigt, indem sie unter Verwendung eines Abzinsungssatzes, der der Inflation oder den vorherrschenden Zinssätzen entspricht, in Barwerte umgewandelt werden. EPS ist der übliche Ausgangspunkt, von dem aus man zum freien Cashflow übergeht.
Es muss eine Wachstumsrate bestimmt werden, die als Endwachstumsrate bekannt ist und hilft, den endgültigen zukünftigen Wert zu bestimmen. DCF wird aufgrund der inhärenten Probleme mit Annahmen und seiner Empfindlichkeit gegenüber diesen Annahmen nicht prominent verwendet. Es werden viele Annahmen zu zukünftigen Cashflows, Diskontsatz, Wachstumsrate, Börsenrenditen und ewigem Wachstum getroffen.
Es gibt viel Spielraum für Fehler und der erhaltene Wert wird oft unterschätzt oder übertrieben. Daher ist DCF in der Regel der Ausgangspunkt der Bewertung für Investmentbanken, woraufhin sie Branchenmultiplikatoren wie oben verwenden, um den fairen Preis von Aktien zu berechnen.
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Zusammenfassung
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