Die Zauberformel zweier Börsenlegenden!
Fürgen Sie das Earning per Share (EPS bzw. Gewinn je Aktie) und Umsatzwachstum in diesen Rechner ein und erhalten Sie den Graham – Dodd Fair Value. Earning per Share und Umsatzwachstum kann über eine Google Suche, im Geschäftsbericht auf der Unternehmens Homepage unter „Investors Relations“ oder auf einschlägigen Aktien-Portalen gefunden werden.
In unserem Premium Tool werden eine Vielzahl verschiedener Bewertungsmodelle angewandt und die erforderlichen Daten automatisch geladen.
Berechnen Sie den Fair Value nach der Methode von Graham & Dodd.
Bewerten Sie Wachstumsaktien mit der Zauberformel dieser beiden Börsenlegenden. Benjamin Graham war der Lehrmeister von Warren Buffet und war Erfinder der fundamentalen Wertpapieranalyse. Er hat die Basis für den Value Ansatz geschaffen, in dem in Aktien investiert wird, die mehr wert sind, als diese derzeit kosten.
Zu diesem Zweck haben Graham und Dodd bereits 1962 ein Bewertungsverfahren präsentiert, das durch eine Formel den ungefähren wahren Wert einer Aktie bestimmt. Mit dem Graham Dodd Rechner können Sie den Spuren der Börsenlegenden folgen und den Bewertungsansatz aus dem Buch „Security Analysis“ von Benjamin Graham und David L. Dodd aus dem Jahr 1962 ausprobieren. Beachten Sie, dass alle eingesetzten Werte positiv sein müssen.
Um einen genaueren Fair Value zu bestimmen, können Sie die weiterführenden kostenlosen Rechner verwenden oder unsere Premium Tools. Die verwendete Formel in diesem Rechner leitet sich von der Discounter Cashflow Methode ab und wurde durch eigens entwickelte Algorithmen optimiert.
Graham - Dodd Formel Fair Value Aktienbewertung
Graham arbeitete verstärkt an der Entwicklung einer Formel, die die Aktienbewertung vereinfacht. Auch im Buchklassiker „The Intelligent Investor“ von Benjamin Graham stellt er seine Bewertungsformeln dar. Hierbei nennt Graham den Fair Value „Intrinsischen Wert“. Seine Original Formel zum Fair Value (Fairen Wert) einer Aktie
Fair Value (Fairer Wert) = Gewinn je Aktie * (8,5 + 2 Wachstum%)
Den Gewinn je Aktie und das Wachstum kann man aus dem Geschäftsbericht einer jeden Aktiengesellschaft auslesen. Zusätzlich gibt es Börsenportale, die diese Information bereits übersichtlich darstellen. Der Gewinn je Aktie ist dabei der Gewinn des Unternehmens geteilt durch die Anzahl an ausgegebenen Aktien. Für den Gewinn je Aktie findet man online auch des öfteren „Estimates“, also einen prognostizierten Gewinn je Aktie. Diese Schätzungen können natürlich auch in die Eingabe dieses Rechners einfließen.
Für das Wachstum sollte man das Gewinnwachstum und das Umsatzwachstum der nächsten 10 Jahre abschätzen. Dazu eignet sich ein Durchschnittswert der vergangenen Jahr um das richtige Wachstum zu schätzen.
Graham - Dodd Formel im Rechner
In diesem Rechner wird die weiterentwickelte Graham – Dodd Formel angewandt, indem der Rechner je nach Höhe des Wachstums drei unterschiedlicher Formeln anwendet:
- Wenn Wachstum kleiner als 5%: Gewinn je Aktie * (8.5 + 2 Wachstum)
- Wenn Wachstum von 5 bis 10%: Gewinn je Aktie * 15
- Wenn Wachstum größer als 15%: Gewinn je Aktie * Wachstum
Je nach Eingabe im Rechner wird im Hintergrund der Berechnung einer der drei Formeln automatisch ausgewählt und der Fair Value berechnet.
Die Graham - Dodd Formel in der Praxis
Benjamin Graham hat in seinem Buch „Intelligent Investieren“ die Formel eher unscheinbar platziert und auch selbst darauf hingedeutet, dass es sich bei dieser Formel lediglich um einen Anhaltspunkt für den etwaigen Inneren Wert (Fair Value) einer Aktie handelt. Zusätzlich vernachlässigt Graham viele andere wichtige finanzielle Kennzahlen, die zur Bewertung einer Aktie wichtig sind.
Mit dem Fair Value Calculator können Sie Aktien deutlich genauer auf deren fairen Wert (Fair Value) überprüfen. Neben den genaueren Online Rechnern, die statt nur 2 fundamentale Kennzahlen 7 Kennzahlen anwenden, werden in unseren Premium Tools 12 Bewertungsmodelle kombiniert und deren Durchschnitt übersichtlich dargestellt.
Mit den Premium Tools des Fair Value Calculators müssen Sie die fundamentalen Kennzahlen nicht mehr selbst suchen. Alle finanziellen Daten werden zu mehr als 45.000 Aktien weltweit automatisch geladen und in der Datenbank verarbeitet. Zusätzlich können Sie den Aktien Screener verwenden um noch einfacher günstige Fair Value Aktien finden.
