Die Basis der Fairvalue Calculator Strategie bildet die bewährte Value Strategie - weiterentwickelt mit Wachstums und Trend Analysen.
Wissenschaftlich geprüft und ausführlich getestet.
Wir haben unsere Hausaufgaben gemacht! Die Value Strategie, also unterbewertete Aktien zu kaufen und lange zu halten, ist nicht neu. Schließlich ist die Bewertung von Unternehmen Hauptaufgabe von Analysten. Mit unseren Tools können jetzt auch Sie einfach und schnell Aktien auf deren wahren inneren Wert (Fair Value) bewerten.
Value Prämie
Live Tests
Backtests
Statistik & Datenbank
Im Durchschnitt erreichen unsere Backtests, Livetests und statistischen Auswertungen aus der Datenbank mit der Value Strategie eine jährliche durchschnittliche Überrendite gegenüber dem Gesamtmarkt von 7-9%, was sich auch mit den Ergebnissen langjähriger vergleichbarer Studien zur Value Strategie deckt. (Journal of Accounting Research, Vol 38, 2000.)
"Prognosen sind schwierig. Vor allem wenn sie die Zukunft betreffen" - Mark Twain. Natürlich sind vergangene Erfolge keine Garantie für zukünftige Erfolge. Die Aktien Börse unterliegt starken Schwankungen und vor allem kurzfristig kann man auch mit dieser Strategie Geld verlieren. Bringt man jedoch genügend Zeit mit und hält mehrere Aktien mit der Fair Value Calculator Strategie über einen Zeitraum von mehr als 6 Jahren steigt die Wahrscheinlichkeit erfolgreich an der Börse zu sein. So war es zumindest in Vergangenheit und das zeigen unsere Tests und statistischen Auswertungen.
Mit unseren Tools bewerten Sie nicht nur Aktien auf deren eigentlichen wahren Wert (Fair Value) sondern wir bieten zusätzlich einzigartige Tools, die Ihre Chancen auf eine Überrendite erhöhen und die Anwendung der Value Strategie erleichtern. So helfen unsere Tools dabei ein ausgeglichenes Portfolio aufzubauen, zeigen an wie viel Cash man halten soll um gegebenenfalls in günstigeren Marktphasen nachkaufen zu können, zeigen wie günstig oder teuer der Aktienmarkt als ganzes momentan ist und zeigt die vielversprechendsten Branchen übersichtlich an. Die Gesamtheit dieser Bemühungen und Hilfestellung der Tools ermöglicht jedem Privatanleger seine persönlichen Erfolgschancen an der Börse zu steigern.
Backtests, Livetests & statistische Auswertungen
Ein Auszug aus unseren Backtests, Livetests & statistischen Auswertungen.
In dieser ersten Stichprobe haben wir im Jahr 2005 zufällig 32 Aktien aus den USA und Deutschland ausgewählt. Alle 32 Aktien hatten im Jahr 2005 einen höheren fairen Wert. Von 2005 bis 2010 erzielten diese Aktien eine durchschnittliche jährliche Rendite von 12 %. Inzwischen hat der Markt (Durchschnitt DAX und DOW-Indizes) 3 % Rendite erzielt, was aufgrund der Finanzkrise im Jahr 2008 eine unterdurchschnittliche Performance darstellt. Trotzdem konnten diese Fair Value-Aktien den Markt um 9 % outperformen. Dasselbe geschah von 2005 bis 2019 (7 % Outperformance) und von 2005 bis 2022 (8 % Outperformance). Bei einer durchschnittlichen jährlichen Aktienmarktperformance von 9 % und einer Outperformance von Fair Value-Aktien von 8 % könnten wir langfristig mit einer Rendite von 17 % pro Jahr rechnen. (Und das obwohl in unserem Test Aktien wie EON, die unter der Atomkatastrophe von Fukushima gelitten hat, oder die Deutsche Bank Aktie, die in starke Schwierigkeiten geraten war, hier vorkommen.) Ein weiterer Hinweis darauf, dass die Value Strategie solide Renditen liefert.
26 der 32 Aktien konnten mit der Value Stategie mit beeindruckenden Renditen ihre im Tool angezeigten Fair Values erreichen. Die restlichen 6 Aktien haben in diesen 17 Jahren ihren Fair Value noch nicht erreicht. Das Erreichen des fairen Wertes scheint im Durchschnitt nach 5,5 Jahren eingetreten zu sein.
Nach diesem sehr einfachen Test in dem Sie nun die Methodik unserer Tests kennengelernt haben, möchten wir nun die Anzahl an Messungen erhöhen. In diesem automatisierten Test, den wir mit Hilfe unserer Datenbank durchgeführt haben, überprüften wir mehr als 45.000 Aktien mit der weiterentwickelten Value Strategie auf den wahren Wert jeder Aktie und haben lediglich fiktiv in Aktien investiert, die einen höheren Fair Value aufwiesen als momentanen Börsenpreis. Auch hier ist immer noch eine statistisch signifikante Überrendite zu beobachten.
Wir haben unzählige automatisierte Tests durchgeführt, die immer vergleichbare Ergebnisse wie der erste einfache Test oder dieser Test zeigen. Oft fallen die Testergebnisse auch besser aus, die hier angeführten Ergebnisse sind konservative Schätzungen. Ein zusätzlicher Erfolgsfaktor ist das Investieren in Aktien, die sowohl unterbewertet sind als auch technisch in einem Aufwärtstrend momentan gut laufen. So bieten wir in unseren Premium Tools eine weiterentwickelte Value Strategie. In den Premium Tools finden sich Werkzeuge, die schnell erkennen lassen ob sich eine Aktie im Aufwärtstrend befindet oder nicht. Sogar eigene vorgefertigte Boxen, die bereits die Voreinstellung im Screener für Sie übernehmen sind verfügbar.
Eine systematischer Review der Literatur und Studien zeigt sehr ähnliche Ergebnisse. Die Value Strategie ist ein vielversprechender Weg, um großartige Aktien zu identifizieren.
Joseph Piotroski untersuchte Value-Aktien zwischen 1976 und 1996. Basierend auf fundamentalen Analysen und einer Berechnung des wahren Wertes von Aktien auf Basis historischer Daten aus den Marktberichten von Unternehmen geht der Autor von einer jährlichen Outperformance von 7,5 % aus.
Wie von Piotroski erwähnt, zeigt FAMA 1998, dass historische Daten aus Geschäftsberichten am Markt nicht effizient eingepreist werden. (Das bedeutet, dass es scheinbar eine Ineffizienz zwischen realen Marktdaten und Börsenkursen gibt, und diese Ineffizienz ermöglicht es, Chancen für eine höhere Rendite im Portfolio zu erkennen und zu nutzen.)
„Die in Frankel & Lee vorgestellte Strategie verlangt von Anlegern, Aktien zu kaufen, deren Kurse scheinbar hinter den Fundamentalwerten zurückbleiben.“ - Über einen Zeitraum von 3 Jahren zeigten Frankel und Lee, dass Investitionen in unterbewertete Aktien eine höhere Rendite erzielten. (Dies unterstreicht, dass Fair Value-Aktien mindestens 6 Jahre gehalten werden sollten, um ihren fairen Wert zu erreichen.)
"Der Preis ist, was Sie bezahlen, der Wert ist, was Sie bekommen.”
