Wie Sie das KGV einer Aktie berechnen und was es aussagt.
Was macht der KGV Rechner?
Das KGV gibt Auskunft darüber, ob ein Unternehmen im Verhältnis zu dessen Gewinn günstig oder teuer am Aktienmarkt gehandelt wird.
Mit Hilfe des Kurs Gewinn Verhältnisses (KGV) kann man unterbewertete (besonders günstige) Aktien ausfindig machen. Durch den KGV Rechner identifizieren Sie Aktien, die günstig zu haben sind, aber viel Gewinn ausschütten. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine relative Bewertungskennzahl, die verwendet wird, um festzustellen, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist:
Der KGV Rechner dividiert den Aktienkurs durch den Gewinn pro Aktie. (Aktienpreis : Gewinn je Aktie)
Sie können das Ergebnis aus dem KGV Rechner mit anderen Unternehmen der selben Branche vergleichen (um so das lukrativste Unternehmen einer Branche zu finden) oder aber auch mit dem KGV Durchschnitt einer gesamten Branchen, um zu sehen ob das Unternehmen überdurchschnittlich rentabel ist.
Zusätzlich kann man das KGV der Aktie mit dessen historischen KGV-Durchschnitt vergleichen, um ein für die Aktie „normales“ KGV zu bestimmen, um dann abschätzen zu können ob ein Unternehmen momentan billig oder teuer ist.
Der langfristige KGV-Durchschnitt des S&P 500 seit 1870 liegt bei 15. Weitere Durchschnittsmessungen zeigen seit Aufzeichnung ein Mittel von 17,5. Ein KGV unter 17,5 gilt somit als günstig. Das Kurs Gewinn Verhältnis zeigt wie viel ein Investor bereit ist für den Gewinn des Unternehmens zu bezahlen. Je niedriger das KGV – umso besser.
KGV Rechner:
Um das Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) einer Aktie zu berechnen müssen Sie in den Rechner den aktuellen Aktienpreis und den Gewinn je Aktie eingeben.
Den aktuellen Aktienpreis und den Gewinn je Aktie (Earnings per Share) können Sie auf einschlägigen Börsenportalen wie Yahoo Finance, Onvista, Finanzen.net oder Boerse.de finden. Geben Sie dazu in die jeweilige Suche den Namen der Aktie ein und öffnen Sie die entsprechende Unterseite der Aktie.
Unter dem Reiter „Fundamentale Kennzahlen“ finden Sie meist die Kennzahlen, die Sie benötigen um diesen Rechner zu verwenden.
In den Premium Tools haben wir bereits mehr als 45.000 KGVs für fast jede Aktie der Welt berechnet. Außerdem stehen viele weitere nützliche Tools zur Verfügung um unterbewertete Aktien schnell und einfach zu finden!
Gewinn je Aktie für den KGV Rechner ermitteln:
Der Gewinn pro Aktie (Earnings per Share, EPS) ist eine Finanzkennzahl, die angibt, wie viel Gewinn ein Unternehmen pro Aktie erwirtschaftet. Der Gewinn (Nettogewinn) wird dabei durch die Anzahl der ausstehenden (ausgegebenen) Aktien geteilt. Die Formel lautet:
Gewinn je Aktie = Nettogewinn / Anzahl ausstehender Aktien
Beispiel: Wenn ein Unternehmen einen Nettogewinn von 100.000 $ und 1.000.000 ausstehende Aktien hat, beträgt der EPS 100.000 $ / 1.000.000 Aktien = 0,10 $ pro Aktie.
Es ist wichtig zu beachten, dass das EPS von Unternehmen zu Unternehmen und von Jahr zu Jahr unterschiedlich sein kann, abhängig von vielen Faktoren wie Umsatz, Kosten, Steuern und Finanzierung.
Der Gewinn pro Aktie (Earnings per Share, EPS) wird in den Finanzberichten des Unternehmens online veröffentlicht. Diese Finanzberichte (wie z.B. der Jahresabschluss oder der Quartalsbericht) sind auf der Website des Unternehmens unter „Investors Relations“ für jeden öffentlich zugänglich.
Zusätzlich können Sie den Gewinn je Aktie auch auf Finanzportalen wie Google Finance, Yahoo Finance oder MSN Money finden, welche Finanzdaten und Informationen von vielen Aktien-Unternehmen bereitstellen.
In unserem Premium Tools werden diese Daten automatisch geladen und Sie können alle wichtigen Kennzahlen mit Zielwerten und anderen Unternehmen aus der selben Branche vergleichen. Finden Sie so schnell und einfach die günstigsten Aktien, mit einem besonders vorteilhaften KGV.
Gewinn je Aktie Rechner:
Um den KGV Rechner zu verwenden benötigen Sie zuerst denn Gewinn je Aktie, den Sie dann in den KGV Rechner einfügen können. Fügen Sie in diesen Rechner den Gewinn des Unternehmens ein und die Anzahl an ausgegebenen Aktien um den Gewinn je Aktie zu berechnen.
Den Gewinn und die Anzahl an ausgegebenen Aktien können Sie auf Börsenportalen wie Yahoo Finance, Onvista, Finanzen.net oder Boerse.de finden.
In den Premium Tools haben wir alle Daten zu mehr als 45.000 Aktien bereits vorbereitet und übersichtlich dargestellt!
Kurs Gewinn Verhältnis KGV Rechner Formel:
Die Formel zur Berechnung des Kurs Gewinn Verhältnisses (KGV) verlangt nach der Eingabe des aktuellen Aktienpreises und des Gewinnes je Aktie. Dabei wird der Aktienpreis durch den Gewinn je Aktie geteilt. Das Ergebnis ist das aktuelle Kurs Gewinn Verhältnis (KGV).
Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) = Marktkapitalisierung / Gewinn
oder
Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) = Aktienpreis / Gewinn je Aktie
Das Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) sollte dabei möglichst niedrig sein. Je niedriger das Kurs Gewinn Verhältnis umso weniger muss der Investor für den jeweiligen Gewinn zahlen. Natürlich strebt ein Aktionär möglichst viel Gewinn bei möglichst niedrigem Aktienpreis an.
Was ist ein gutes Kurs Gewinn Verhältnis (KGV)?
Ein gutes Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) bei Aktien liegt unter 20 noch besser unter 17,5. Je niedriger das Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) umso preiswerter ist die Aktie. Das langjährige Mittel seit Beginn der Börsenaufzeichnungen liegt beim KGV um die 17,5. Deshalb ist eine Aktie dann relativ günstig, wenn ein Wert von 17,5 unterschritten wird.
Um das Marktanalyse Premium Tool auf Fairvalue-Calculator zu entwickeln haben wir für alle wichtigen Kennzahlen den Durchschnitt berechnet. Wie auch beim Kurs Buchwert Verhältnis (KBV) gilt für das Kurs Gewinn Verhältnis (KGV), dass die alleinige Betrachtung nur einen Hinweis auf eine etwaige Unterbewertung geben kann. Vor allem beim Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) muss zusätzlich auf das Unternehmens-Wachstum geachtet werden. Das Wachstum finden Sie ebenfalls für 45.000 Aktien weltweit in unseren Premium Tools.
Denn ein hohes KGV ist nur dann gerechtfertigt, wenn das Unternehmen auch außerordentlich stark und stabil wächst. Die Börse nimmt das zukünftige Wachstum und den daraus resultierenden Gewinn somit vorweg. Ein besonders niedriges Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) kann aber auch auf ernstzunehmende Probleme im Unternehmen hindeuten.
Um herauszufinden ob ein Unternehmen In Schwierigkeiten ist oder einfach nur momentan günstig bewertet ist bietet sich der ganzheitliche Überblick im Premium Tool des Fairvalue Calculators an, der mittels Warnsignalen automatisch Probleme im Unternehmen anzeigt.
Was sagt das Kurs Gewinn Verhältnis aus?
Ein niedriges Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) zeigt, dass die Aktien eines Unternehmens im Vergleich zum Gewinn des Unternehmens momentan relativ wenig kosten. Das Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) gibt dabei gleichzeitig an wie viele Jahre es theoretisch dauern würde um den Preis der Aktie durch den Gewinn zu erwirtschaften. (Sofern der Gewinn gleich bleibt).
Liegt das Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) eines Unternehmens etwa bei 10, würde es 10 Jahre dauern um den Preis der Aktie durch die Gewinne gedeckt zu haben. Aber Achtung: Dividenden werden im Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) nicht berücksichtigt. Das heißt, dass durch hohe Dividendenausschüttungen der ausgewiesene Gewinn des Unternehmens geschmälert wird und damit auch das Kurs Gewinn Verhältnis höher scheint.
Anleger, die auf Aktien mit hohen Dividendenausschüttungen setzen, akzeptieren somit auch höhere Kurs Gewinn Verhältnisse (KGVs). Das Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) ist eine der wichtigsten Kennzahlen in der Analyse von Aktien. Wie bei allen finanziellen Kennzahlen ist die alleinige Betrachtung nicht sinnvoll.
Vor allem das Gewinnwachstum muss in Kombination mit dem Kurs Gewinn Verhältnis (KGV) betrachtet werden. Um das zu ermöglichen gibt es eine weitere wichtige finanzielle Kennzahl und zwar die PEG Ratio. Bei der PEG Ratio (deutsch: Kurs Gewinn Wachstums Verhältnis) wird der KGV Rechner noch zusätzlich mit dem Gewinnwachstum kombiniert. Für die PEG Ratio steht ebenfalls ein Rechner zur Verfügung.
Beispiel KGV Rechner:
Schauen wir uns das KGV von Walmart Inc. an, das neben seinen Konkurrenten Costco Wholesale und Target Corp eine der größten Supermarktketten der Welt ist, sowie den Branchendurchschnitt.
Wie Sie sehen können, liegt das KGV von Target Corp. deutlich unter dem Branchendurchschnitt und unter dem KGV seiner Konkurrenten. Es ist im Vergleich zu seinen Konkurrenten unterbewertet, da Sie nur 18,27 $ pro Dollar Gewinn zahlen, verglichen mit den durchschnittlichen 36,24 $. Je höher der Gewinn und je niedriger der Preis, desto niedriger das KGV. Je niedriger das KGV umso besser. Betrachten wir nun die Performance nach einem Jahr:
Wie Sie sehen können, erzielte Target Corp. eine enorme Rendite von 92 %. Es gab einen starken Anstieg des Aktienkurses, dem auch ein Anstieg der Gewinne folgte. Walmart und Costco hingegen haben nicht ganz so gut abgeschnitten.
Auf was Sie beim KGV Rechner achten sollten:
Die alleinige Betrachtung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses aus dem KGV Rechner ist kein zuverlässiger Indikator für die Unter- oder Überbewertung einer Aktie. Ein Unternehmen mit einem KGV von 10 kann überbewertet sein und eines mit einem KGV von 50 kann ebenfalls unterbewertet sein.
Um eine aussagekräftigere Analyse durchzuführen sollten sowohl andere Kennzahlen analysiert werden und diese mit der Branche und den Mitbewerbern verglichen werden. Ein KGV, das nur halb so hoch ist wie das seiner durchschnittlichen Konkurrenten ist ein ausreichend gutes KGV Verhältnis. Ein noch geringeres Kurs-Gewinn-Verhältnis bedarf weiterer Prüfung. Wenn ein Unternehmen ein KGV von 10 zeigt, der Branchendurchschnitt jedoch 50 beträgt, sollte Vorsicht geboten sein!
Denn wenn ein KGV so viel niedriger ist als der Brachen-Durchschnitt hat das auch oft einen Grund. Der Aktienmarkt über oder untertreibt manchmal, aber er ist nicht ganz dumm! Hierbei sollte man den Grund für das niedrige KGV kennen und abschätzen ob die Börse die Aktie zu sehr abstraft oder ob der Preisabschlag gerechtfertigt ist.
Nachteile des KGV Rechners:
Junge Unternehmen mit einem hohem Umsatz-Wachstum werden vom KGV Rechner häufig überbewertet. Wir haben einen verbesserten Fair Value Rechner entwickelt, der diese Fehler des KGV Rechners ausmerzt und zuverlässigere Ergebnisse liefert. Ein Unternehmen mit einem Aktienkurs von 100 € und einem Gewinn je Aktie (Earnings per Share, EPS) von 5 € zeigt ein KGV von 20, was im Vergleich zu seinem branchenüblichen KGV von 15 überbewertet scheint.
Das Unternehmen verzeichnet jedoch eine hohe Wachstumsrate von bis zu 25 % im jährlichen Umsatzwachstum. Bis zum nächsten Jahr wird der Gewinn je Aktie auf 6,25€ und im Jahr danach auf über 7,8€ klettern. Das KGV würde dann nur noch 12 betragen. Voraussetzung dafür ist natürlich, dass das Wachstum die nächsten Jahre fortbestehen kann und der Aktienpreis auf gleichem Niveau bleibt. Genau aus diesem Grund empfiehlt es sich weitere Kennzahlen genau anzusehen. Eine Übersicht der
Auch bei zyklischen Unternehmen wie Rohstoff Unternehmen kann der Gewinn mit dem Rohstoffpreis schwanken. Befindet sich das Unternehmen gerade in am Ende eines Preiszyklus am Hoch, so könnte durch temporär hohe Gewinne der KGV Rechner ein niedriges KGV zeigen. Prinzipiell muss also der Gewinn stabil sein und weiter konstant wachsen und in Vergangenheit konstant gewachsen sein damit der KGV Rechner ein zuverlässiges Ergebnis liefern kann.
Der KGV Rechner berücksichtigt nur den aktuellen Aktienkurs und den aktuellen Gewinn pro Aktie wenn nur der letzte Gewinn je Aktie eingesetzt wird. Es ignorierend andere wichtige Faktoren wie z.B. die Finanzlage des Unternehmens, die Branchentrends und die wirtschaftlichen Aussichten. Analysten veröffentlichen jedoch Prognosen und Schätzungen (Estimates), die man auf einschlägigen Börsenportalen wie Finanzen.net einsehen kann, um diese dann in die Fairvalue Rechner einzusetzen.
Somit sollte man selbst den zukünftigen Gewinn je Aktie abschätzen (oder den Schätzungen der Analysten vertrauen) um auch zukünftige Wachstumschancen in den KGV Rechner einfließen zu lassen!
Ein weiteres Problem stellen die Bilanz-Tricks der Unternehmen dar, die oft versuchen ihr Unternehmen in einem besseren Licht darzustellen. Besonders der ausgewiesene Gewinn kann sehr leicht beeinflusst werden. Deshalb empfiehlt sich eine zusätzliche Verwendung des Kurs Cashflow Verhältnis Rechners, der rein die Mittelzuflüsse berücksichtigt.
Zusammenfassung KGV Rechner:
Der KGV Rechner und das damit verbundene KGV eignet sich für eine schnelle grobe Einschätzung ob das Unternehmen unterbewertet ist. Es sollte jedoch nicht isoliert verwendet werden und um eine genaue Bewertung durchzuführen sollte man weitere Aspekte in der fundamentalen Aktienanalyse in Betracht ziehen.
Um Ihre fundamentale Aktien Analyse und Aktien Bewertung zu erleichtern, haben wir auf fairvalue-calculator.com sowohl kostenlose Fair Value Rechner als auch Kennzahlen Rechner zur Verfügung gestellt. Im Premium Tool werden mehr als 45.000 Aktien weltweit automatisch bewertet und alle wichtigen Informationen wie das KGV übersichtlich dargestellt und mit Zielwerten und anderen Branchenvertretern verglichen.
